永之胜东吴证券推出不超过60亿定增计划集中四大看点

K图 601555_0

　　随着A股市场向好发展，7月18日，再迎来券商定增新项目，东吴证券公告称，公司第四届董事会第三十一次（临时）会议审议通过了《关于公司向特定对象发行A股股票方案的议案》，募集资金总额不超过60亿元的方案。

　　具体来看，定增对象包括控股股东苏州国际发展集团有限公司及其一致行动人苏州营财投资集团有限公司在内的不超过35名特定对象，发行不超过1,490,610,851股A股股票。东吴证券称，公司将在获得上交所审核通过并经中国证监会作出同意注册的批复后，在有效期内选择适当时机实施。

　　定增有四大关注项

　　经财联社记者梳理，本次定增有四大关注项。

　　第一，募资规模不超过60亿元，低于近年来行业的再融资金额水平。数据显示，2022年以来，上市券商实施再融资的融资规模平均为88.8亿元。2011年12月，东吴证券成功登陆A股市场。上市后，通过再融资共募集资金约人民币230亿元，显著增强了资本实力。

　　第二，从业务布局来看，此次定增募资用途与公司战略方向紧密相关。当前券商再融资监管呈现“从严审核、提质增效”的特点，因此市场比较关注券商募投的项目规划。

　　根据方案内容，募集资金总额扣除发行费用后，拟全部用于增加公司资本金，包括向子公司增资不超过15亿元、信息技术及合规风控投入不超过12亿元、财富管理业务投入不超过5亿元、购买科技创新债券等债券投资业务投入不超过10亿元、做市业务投入不超过5亿元、偿还债务及补充营运资金不超过13亿元。

　　这也对应东吴证券的业务开展情况。比如东吴证券2024年投资业务及财富管理业务同期相比分别增加6.38%、2.3%；又比如，作为首家自研大模型“东吴秀财GPT”并完成算法备案的券商，东吴证券通过AI应用研究先发优势永之胜，推动科技与业务深度融合。2025年，公司从财富管理到合规风控，科技赋能战略持续升级。

　　第三，此次再融资，国资股东合计认购比例有望继续超过50%。东吴证券历次再融资均得到国资股东积极认购，在东吴证券2014年8月和2016年1月的两次非公开发行中，国资股东认购比例高达82.71%、69.67%。在2020年3月及2021年12月的两次配股中，东吴证券控股股东苏州国际发展集团有限公司及其一致行动人苏州营财投资集团有限公司、苏州信托有限公司均全额认购。此次再融资计划仍然获得控股股东的大力支持，承诺认购比例超过30%，认购金额均超过南京证券和中泰证券两家。

　　第四，“增量”有变动，并不意味着券商“再融资全面放开”。顺着券商要“走资本节约型、高质量发展的新路”的政策基调，今年5月份以来，已有天风证券、南京证券、中泰证券等3家券商的定增事项有所更新：

　　天风证券40亿元定增已于今年6月6日获得证监会批复，6月23日成功完成。南京证券50亿元定增也于今年6月26日回复了上交所审核问询函，正在问询中且近日已延长定增事项有效期；7月15日，中泰证券最新披露了公司定增事项监管审核问询函的回复，公司的定增是否能如期得到监管批复，尚有待观察。

　　不过记者注意到，这波与定增发行有关的券商均为中小券商。从行业竞争格局角度分析，证券行业的“马太效应”正不断加剧，集中度持续提升，资本实力成为券商在市场竞争中制胜的关键因素。与头部大型券商相比，中小券商依托股东支持扩大业务规模、积极开拓创新业务、服务实体经济，以提升在市场中的竞争力，补充资本金成为迫切需求。

　　也需要关注到，截至目前，比较确定的两个政策导向未变：

　　一是监管方面鼓励券商走资本节约型、高质量发展的导向没有变；

　　二是券商资本金壮大后，服务实体经济的导向没有变。有助于券商加快高质量发展，从而更好地服务国家战略实体经济。

　　若定增能顺利落地，东吴证券是否有望借助此次定增实现跨越式发展？财联社将继续保持关注。

　　近三年业绩表现稳健

　　东吴证券此次定增项目，从监管倡导角度而言，有何关注点？

　　2023年年初，证监会倡导券商“聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场‘看门人’作用”。

　　2024年5月10日，证监会修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》，其中提到，“证券公司首次公开发行证券并上市交易和再融资行为，应当结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等，合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，聚焦主责主业，审慎开展高资本消耗型业务，提升资金使用效率”。

　　在这一背景下，证券行业在回归本源、聚焦主责主业、强化功能性发挥以及推动行业高质量发展的背景下，深入推进业务转型与改革发展，提升专业服务能力，增强服务新质生产力和居民财富管理的综合能力，向着建设一流投行加快迈进。

　　从业绩端来看，近三年东吴证券资产总额、所有者权益总额、营业收入及归母净利润逐年递增，其中2024年公司实现营收115.34亿元，同比增长2.24%，实现归母净利润23.66亿元，同比增长18.19%。

　　在宣布定增计划不久前，东吴证券刚刚发布了2025年上半年的业绩预喜情况。根据今年7月14日公告，公司预计实现净利润为17.48亿元~19.81亿元，净利润同比增长50%~70%。在已披露业绩预告的上市券商中排名居前。

　　记者注意到，从目前已推进定增项目的券商来看，树牢回报股东的自觉意识，不断增强现金分红的稳定性、持续性和可预见性，成为普遍举动。比如东吴证券2024年首次落实多次分红，持续提高分红比例，2024年年度分红为历年最高，加上2024年中期分红，2024年度现金分红总额15.50亿元，占当年归母净利润的65.52%，超过了大部分上市券商。

　　近期永之胜，东吴证券修订了三年股东回报规划，将未来三年每年以现金方式分配利润占当年可供分配利润的比例从不少于30%提升到不少于50%。

长富配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。